1. 개요
ADXR(Average Directional Movement Rating)은 ADX에서 한 단계 더 나아간 지표로, 당일의 ADX와 일정 기간 전 ADX의 평균값으로 산출한다. ADX와 마찬가지로 추세의 강도를 측정하지만, 변동을 최소화하여 좀더 명확한 추세를 파악할 수 있도록 한다.
1-1. 배경
DMI는 기술적 분석가인 웰레스 와일더(J. Welles Wilder)가 개발하였고, 1978년 그의 저서 ‘New Concepts in Technical Trading Systems’에서 DMI, ADX등과 함께 ‘Directional Movement System’의 일부로 소개되었다.
2. 산출법
2-1. 변수
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DMI 기간: DX 산출 시, +DI와 -DI의 계산에 사용되는 값이다. 기본값은 14
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ADX 기간: ADX 산출을 위해 DX의 이동평균 기간을 결정하는 값이다. 기본값은 14
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ADXR 기간: ADXR 산출을 위해 ADX의 평균 기간을 결정하는 값이다. 기본값은 14
3. 분석
3-1. 해석
ADXR의 값이 25를 넘어갈 경우 추세적 시장, 20 이하일 경우 비추세적 시장로 구분할 수 있다.
ADXR은 ADX의 평균값이다. 과거 n일동안 모든 가격을 모아 평균값을 구한 것이 아니라, 당일과 n일 전의 두 가격만 평균을 낸 것이기 때문에, ADX와 해석이 크게 다르지 않다. ADXR 또한 추세의 강도를 나타내며, 100에 가까울수록 강한 추세, 0에 가까울수록 약한 추세를 의미한다. 다만 ADX의 평균을 바탕으로 산출하였기 때문에, 기존 ADX의 불규칙적인 진폭을 줄이고 좀더 완만한 곡선의 형태로 추세의 강도를 표현해준다.
통상적으로 ADXR이 25을 넘어선다면 현재의 시장은 추세가 뚜렷하게 나타나는 추세적 시장(Trend market)으로 판단하고, 20 이하에 머무른다면 시장이 뚜렷한 추세가 없어 횡보하는 비추세적 시장(Non-trend market)으로 판단한다.
3-2. 한계
주가 변동에 반응하는 민감도가 낮으며, 다른 지표와 함께 사용하는 것이 권장된다.
ADXR은 매입 또는 매도 타이밍을 알려주지는 않는다. 현재 추세의 강도만을 알려주는 지표이기 때문에 단독으로 사용하기 보다는 추세를 바탕으로 매매 시점을 결정하는 다른 지표와 함께 사용하는 것이 권장된다. 또한, 주가 변동에 반응하는 민감도가 낮기 때문에 즉각적인 반응이 어려울 수 있다.
4. 활용
4-1. 매매방법
ADXR이 25 이상이라면 추세 매매, 20 이하라면 박스권 매매 전략의 사용을 고려한다.
ADXR은 매매지표가 아니다. 즉 ADXR에서 매입신호 또는 매도신호를 포착하기 힘들다는 뜻이다. 하지만 ADXR은 여타 지표들과는 다르게 현재의 시장이 추세장인지, 비추세장인지를 알려주므로 이를 이용할 수 있다. 만약 ADXR이 25 이상이라면, 현재 시장이 추세를 가지고 움직이고 있다고 해석할 수 있다. 이 경우, 이동평균, MACD 등과 같은 추세 추종형 지표를 함께 사용하여 매매한다면 매우 효과적이다. 추세가 강력하므로 추세 추종형 지표의 정확도가 증가하고, 추세에 동반하여 수익을 얻을 확률이 높아진다.
반대로 ADXR이 20 이하라면, 현재 시장은 뚜렷한 추세 없이 횡보하고 있다고 해석할 수 있다. 불규칙적으로 상승과 하락을 거듭하는 상황이기 때문에 추세 추종형 지표를 사용했을 때 실패할 확률이 높다. 이럴 때에는 단기적으로 주가변동에 민감하게 반응하는 지표를 사용하거나, 횡보장에서 사용할 수 있는 지표를 함께 사용하는 것이 도움이 된다. 20~25 사이의 ADXR은 박스권 매매와 추세 매매를 사용하기에 애매한 값이다. 이 때는 관망하는 포지션을 취하는 것도 좋은 전략이 될 수 있다. ADXR의 개발자인 와일더는 본인이 창시한 전략인 Trend Balance Point System과 Reaction Trend System을 사용할 것을 권한다.
4-2. DMS 전략
+DI가 -DI를 상향/하향교차할 때, ADX와 ADXR을 확인한 후 추세를 따라 매수/매도할 수 있다.
DMS(Directional Movement System) 전략은 ADXR의 개발자인 웰레스 와일더의 저서 ‘New Concepts in Technical Trading Systems’에 소개된 추세 추종 전략으로, DMI, ADX, ADXR을 모두 혼합하였다. DMS전략의 규칙은 다음과 같다.
ADXR이 25 이상일 경우에만 매매한다. ADXR이 20 이하일 경우, 추세 추종 전략이 아닌 다른 전략을 사용해야 한다.
+DI가 -DI를 상향교차하고, 다음 중 한 가지 조건을 만족할 시 매수한다.
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+DI와 ADX가 -DI보다 위에 있을 때, 즉 강한 상승 추세가 확정된 이후 매수한다.
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+DI와 -DI의 아래에 있던 ADX가 상승 전환할 때, 즉 상승 추세의 초입시점에 진입한다. 이 경우, 역추세 전략에 가까우므로 ADXR이 20 이하일때 진입하는 것이 좋다.
+DI가 -DI를 교차하여 매수 포지션을 취한 경우, 교차가 발생한 시점의 저가를 손절가격으로 설정한다. 매수 직후 반대 방향의 교차가 발생하더라도, 손절 가격 이하로 떨어지지 않는 이상 보유중인 물량을 매도하지 않는다. 다만 ADX가 +DI와 -DI 아래로 떨어진다면 보유중인 물량을 매도함으로써 매수 포지션을 청산한다.
-DI가 +DI를 상향교차하고, 다음 중 한 가지 조건을 만족할 시 매도(혹은 공매도)한다.
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-DI와 ADX가 +DI보다 위에 있을 때, 즉 강한 하락 추세가 확정된 이후 매도한다.
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-DI와 +DI의 아래에 있던 ADX가 상승 전환할 때, 즉 하락 추세의 초입시점에 진입한다. 이 경우, 역추세 전략에 가까우므로 ADXR이 20 이하일때 진입하는 것이 좋다.
만약 공매도를 시행했다면, 매수 규칙과 동일하게 손절과 청산 규칙을 적용할 수 있다.
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