알파스퀘어 기본적지표

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알파스퀘어 기본적지표

1. 개념

1-1.매출액

매출액(sales volume)은 회사가 제품이나 상품 등을 판매해 번 돈의 총합을 의미한다.

위에서 설명과 같이 매출액은 회사가 벌어들인 총액을 이르므로, 판매가격에 판매량을 곱하게 되면 매출액을 계산할 수 있게 된다.

예를 들어 A회사가 100원 짜리 사탕을 5개 팔게 되면 A회사의 매출액은 500원이 된다.

매출액은 기업의 총수익을 나타내는 핵심 항목이다. 그래서 해당 기업이 성장하고 있는 경우 매출액이 상승세를 타고 있는지 주의깊게 볼 필요가 있다.

1-2.매출액 증가율

1. 개념

1-1. 매출총이익

매출총이익(GP, Gross Profit)은 기업이 특정 기간 동안 얻은 매출액에서 직접적인 생산 및 판매 비용을 제외한 이익을 의미한다.

매출총이익은 매출액에서 매출원가를 차감한 금액으로 계산된다.

매출액 : 제품 또는 서비스를 판매하여 얻는 총 수익을 나타낸다.

매출원가 : 해당 제품 또는 서비스를 생산하는 데 필요한 원자재, 노동비, 생산설비 관련 비용 등과 같은 직접적인 비용을 의미한다.

매출총이익은 절대적인 금액만을 나타내므로, 매출액 대비 비율인 매출총이익률을 사용하여야 올바른 분석 결과를 도출할 수 있다.

1-2. 매출총이익률

#2. 매출총이익

1. 개념

1-1.영업이익

영업이익은 기업이 영업활동을 통해 순수하게 남은 이익을 의미하며, EBIT(Earnings Before Interest and Taxes)라고도 불린다.

영업이익은 매출액에서 매출원가를 제외한 값으로 계산된다. 매출총이익은 매출액에서 매출원가를 제외한 값으로 계산할 수 있다.

영업이익은 해당 회사가 얼마나 안정적인지 알 수 있는 지표이기도 하다. 매출이 늘고 있더라고 순수익이 남지 않으면 적자를 내게 되는 것이기 때문에 영업이익을 통해 회사가 안정적으로 운영되고 있는지 확인해야한다.

예시)

#3. 영업이익

1. 개념

1-1. 당기순이익

당기순이익은 NI(Net income)이라고도 불리며, 기업이 일정 기간 동안 모든 비용과 소득을 고려한 후 남은 최종 순 이익을 나타낸다.

이는 매출액에서 비용과 세금 등을 차감한 결과로, 기업의 전반적인 수익성과 재무 건전성을 파악하는 중요한 지표 역할을 한다.

기업이 벌어들이는 수익, 소비하는 비용에는 주요 영업과는 무관한 경우가 있다. 영업이익에는 이러한 영업외수익 및 비용이 반영되지 않지만, 당기순이익에는 이러한 수익 및 비용이 반영된다. 또한 기업이 매년 납부하는 법인세도 당기순이익에 반영되기 때문에 당기순이익은 최종적으로 남은 수익으로 볼 수 있다.

또한 당기순이익에 따라 배당도 결정된다. 당기순이익의 일부는 배당을 통해 주주들에게 분배되며, 당기순이익이 높을수록 기업은 배당금을 더 많이 지급할 수 있는 가능성이 높아진다.

#4. 당기순이익

1. 개념

1-1.PER

PER(Price-to-Earnings Ratio, 주가수익비율)는 기업 주식의 현재 가격을 기반으로 한 이익에 대한 평가 지표이다. PER은 기업의 주가를 그 주당 이익으로 나눈 비율로 계산된다.

PER =\dfrac{시가총액}{당기순이익}=\dfrac{시가총액/주식 수}{당기순이익/주식수}=\dfrac{주가}{EPS}

주가 : 기업의 주식이 현재 시장에서 거래되는 가격

주당 이익(EPS): 기업의 순이익을 발행된 주식 수로 나눈 값으로, 주주 한 명당 기업이 벌어들인 이익

시가총액 : 주가와 발행주식수를 곱한 것으로 상장회사 혹은 기업 가치를 평가하는 지표

PER를 통해 투자자들은 주식의 가치가 현재 주가에 비해 고평가, 저평가인지 여부와 투자 원금 회수 기간을 알 수 있다.

1.개념

주당순이익(Earnings Per Share,EPS)은 기업의 이익을 발행주식수로 나눈 지표이다.

주식수 당 어느 정도의 이익이 발생했는지를 나타내며, 쉽게 말해 회사가 벌어들인 이익을 주주들에게 이익을 얼만큼 분배하는 지를 나타낸다. 주당순이익(EPS)은 기업의 당기순이익에서 우선주 배당금을 제한 후 가중평균유통주식수로 나누어 계산한다.

EPS =\dfrac{당기순이익-우선주 배당금}{가중평균유통주식수}

당기순이익이 증가하게 되면 주당순이익(EPS)은 증가하는 경향을 보인다.

주식 전환이나 증자로 주식 수가 증가하게 되면 가중평균유통주식수도 증가하게 되므로, EPS는 반대로 감소하는 경향을 보인다.

상향 EPS, 투자자에게 주는 의미는? 높은 EPS는 강력한 경영실적을 시사하며, 주식의 가치 상승과 관련이 있다. 하지만 장기적으로 안정적인 EPS 상승을 관찰하는 것이 중요하다.

2.참고

1.개념

주가순자산비율(PBR,Price to Book-value Ratio)은 주가를 기업의 주당순자산가치(BPS, Book value per share)로 나눈 지표로, 기업의 재무상태 대비 주가가 적정한지 판단하는데 활용되고 있다.

PBR =\dfrac{주가}{주당순자산가치(BPS)} =\dfrac{시가총액}{순자산}

PBR은 수치가 낮을수록 기업의 성장력, 수익성이 높을 가능성이 크다고 볼 수 있다.

PBR이 1이면 주가와 1주당 순자산이 동일하다는 뜻으로, 1미만이면 회사가 청산 했을 때 주주에게 주가만큼의 돈을 돌려줄 수 있지만 1이상이면 자산의 청산 금액보다 되돌려 받아야하는 주가가 더 크기 때문에 모든 주가를 돌려받을 수 없다.

다만, 낮은 PBR로 저평가된 주식이 항상 좋다고 볼 수는 없다. 경영진이 회사 자본을 효율적으로 운용하지 못할 때 PBR가 낮아질 수도 있기 때문이다.

2.참고

2-1. 업종 특성을 고려해야 한다.