알파스퀘어 기술적지표

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볼린저 밴드

1. 개요

볼린저 밴드는 주가의 변동을 분석하기 위해, 중심이 되는 이동평균선을 기준으로 일정한 표준편차 범위만큼 설정한 그래프를 말한다. 가격의 추세를 포착할 수 있도록 설정된 중간선(중단 밴드)과 가격의 상대적 높낮음에 대한 판단 기준이 되는 두 개의 밴드(상단,하단)로 구성되어 있다.

볼린저 밴드가 만들어지기 이전인 60~70년대에는 단순히 이동평균의 백분율을 기반으로 한 밴드 지표들이 성행했다. 하지만 이 방식은 시장이 변화함에 따라서 투자자가 비율을 임의로 조정해야했기 때문에 일관성이 부족하다는 단점이 있었다.

미국의 재무분석가인 존 볼린저는 이러한 단점을 보완하고 시간의 흐름에 따라 변화하는 변동성을 고려한 지표를 만들고자 했고, 1980년대에 볼린저 밴드를 개발하였다.

#1. 볼린저밴드

RSI

1. 개요

RSI는 대표적인 모멘텀 지표 중 하나로, 주가의 평균 상승폭과 하락폭을 비교하여 가격의 상승 압력과 하락 압력 간의 상대적인 강도를 나타내는 기술적 지표이다. 현재의 시장 상황이 과매수 상태인지 아니면 과매도 상태인지 판단하기 위해 고안되었으며, 보통 RSI 70 이상을 과매수 상태로, RSI 30 이하를 과매도 상태로 판단하는 것이 일반적이다.

RSI는 미국의 월레스 와일더(J. Welles Wilder Jr.)가 그의 저서 'New Concepts in Technical Trading Systems' 에서 처음 소개하였다.

2. 산출법

RSI는 다음과 같이 계산할 수 있다.

MACD

1. 개요

MACD는 이동평균수렴발산(Moving Average Convergence Divergence)의 약자로, 단기 이동평균선과 장기 이동평균선이 서로 가까워지거나(수렴) 멀어지는(발산) 원리를 이용하여 만들어졌다.주가 흐름의 추세를 확인하고 추세의 강도와 지속성을 파악하는데 활용되는 대표적인 추세추종형 보조지표이다.

MACD는 1979년 미국의 기술적 분석가인 Gerald Appel이 개발하였다. 이후 1986년에 Thomas Aspray에 의해 히스토그램이 추가되었다.

2. 산출법

MACD 를 구성하는 요소는 다음의 방식으로 계산할 수 있다.

Stochastic Fast

1. 개요

스토캐스틱 패스트(Stochastic Fast)는 일정 기간 동안의 최고가와 최저가의 범위 중에서 현재 가격의 위치를 백분율로 나타내는 기술적 지표이다. 주가가 과열 구간에 들어서게 되면 조만간 하락하고 반대로 주가가 침체 구간에 들어서게 되면 조만간 반등하는 속성을 반영하고 있다.

정식 명칭은 스토캐스틱 오실레이터(Stochastic Oscillator)로, 1950년년대 조지 레인(George C. Lane)에 의해 고안되었다. 주가 추세의 변화속도를 설명하는 모멘텀은 가격이 변하기 전에 미리 바뀌는 성질을 가진다. 이러한 성질을 이용하여, 스토캐스틱을 모멘텀 지표로써 주가의 변화를 예측하는 도구로 개발하였다.

2. 산출법

스토캐스틱 패스트를 구성하는 두 가지 지표인 %K와 %D는 다음과 같이 계산 할 수 있다.

\%K = \cfrac{C-L_{\textcolor{red}N}}{H_{\textcolor{red}N}-L_{\textcolor{red}N}}\times 100\ (\%)

\%D = \text{\%K의 \textcolor{red}M일 이동 평균}

#4. 스토캐스틱 패스트(Stochastic Fast)

Stochastic Slow

1. 개요

스토캐스틱 슬로우(Stochastic Slow)는 노이즈가 많고 변동이 많은 스토캐스틱 패스트(Stochastic Fast)의 민감도를 낮추고, 안정성을 높여 보완한 지표로, 최근 N일 간의 최고가와 최저가의 범위 내에서 현재가격의 위치를 백분율로 나타내는 기술적 지표이다. 스토캐스틱 패스트와 마찬가지로, %K와 %D로 구성 되어있으며, %K는 스토캐스틱 패스트의 %D와 동일하며, %D는 %K의 이동 평균이다.

정식명칭은 스토캐스틱 오실레이터(Stochastic Oscillator)로, 1950년대 조지 레인(George C. Lane)에 의해 고안되었다. 스토캐스틱 슬로우는 차트 변동성이 커서 가짜 신호를 유발하는 스토캐스틱 패스트의 차트를 굴곡을 완만하게 하여 사용하고자 개발되었다.

2. 산출법

스토캐스틱 슬로우를 구성하는 두가지 지표 %K와 %D는 다음과 같이 계산 할 수 있다.

\%K = \text{(Stochastic Fast \%K)의 } \text{\textcolor{red}M} \text{일 이동평균} = \text{(Stochastic\ Fast \%D)}

#5. 스토캐스틱 슬로우(Stochastic Slow)

CCI

1. 개요

CCI(Commodity Channel Index)는 추세채널지수로 불리며, 현재의 주가가 이동평균으로부터 얼마나 떨어져있는지를 측정하는 지표이다. 주가가 평균으로부터 멀어지면 다시 평균으로 회귀하려는 속성을 활용한 것으로, 현재 시장의 추세를 파악하고 어떤 상태인지 알려주는 경계신호로 사용된다.

CCI는 1980년에 도널드 램버트(Donald Lambert)가 고안한 추세지표이다. 본래는 상품가격의 계절성, 주기성에 의한 가격변동의 방향과 강도 등을 확인하기 위해 만들어진 지표이지만, 현재는 상품 뿐 아니라 주식이나 가상화폐 등의 추세를 파악하는데 있어서 널리 사용되는 일반적인 지표로 인정받게 되었다.

2. 산출법

CCI=\cfrac{( M-m)}{D\times0.015 }

M = \frac{\text{고가 + 저가 + 종가}}{3}

m =\text{M의 } \text{\textcolor{red}N} \text{일자 이동평균}

D = \vert M-m\vert \text{의 \textcolor{red}N일자 이동평균}

※ 0.015는 CCI가 -100에서 +100 사이에 머무르도록 개발자가 설정한 임의의 상수이다.

PSAR

1. 개요

PSAR (Parabolic Stop and Reverse)은 추세 전환을 파악하는 데에 효과적인 기술적 지표로, 청산 시점과 추세 전환 시점을 알아내기 위해 사용된다. 상승 추세일 때는 주가 차트의 위를, 하락 추세일 때는 주가 차트의 아래를 포물선으로 감싸는 형태로 표현된다.

PSAR은 미국의 기술적 분석가이며, RSI, ATR 등의 창시자로 알려진 J. Welles Wilder에 의해 고안되었다. 1978년, 그의 저서인 “New Concepts in Technical Trading Systems”에서 ‘Parabolic time/price System’라는 이름으로 소개되었다.

2. 산출법

\text{PSAR}_t=\text{PSAR}_{t-1}+\text{AF}\times(\text{EP}-\text{PSAR}_{t-1})

\text{AF}=가속요소(\text{Acceleration Factor})

\text{EP}=극단점(\text{Extreme Point})

2-1. 세부 계산 방식

#7. PSAR(Parabolic SAR)

이동평균선

1. 개요

이동평균선은 가장 기본적으로 사용되는 기술적 분석 지표로, 일정 기간 동안의 가격 평균을 보여 준다. 차트를 해석할 때 잡음(noise)을 줄여줌으로써 추세를 보다 명확하게 파악하는 데 도움이 된다. 후행성 지표이기 때문에 미래를 예측하기보다는 현재 상태를 확인하고 분석하는 해석 지표로 사용하는 것이 일반적이다.

2. 산출법

단순이동평균 (SMA)
SMAt=Pt+Pt−1+⋯+Pt−(n−1)n\text{SMA}_t = \cfrac{P_t+P_{t-1}+\cdots+P_{t-(n-1)}}{n}SMAt​=nPt​+Pt−1​+⋯+Pt−(n−1)​​

가중이동평균 (WMA)

지수이동평균 (EMA)

#8. 이동평균선

일목균형표(IKH)

1. 개요

일목균형표는 다양한 기술적 전략들을 하나의 지표 안에 구현한 표이다. 이동평균선, 엘리어트 파동론 등 기존에 있던 다양한 분석방법을 종합적으로 포괄하고 있어 복합추세추종이 가능하다. 총 5개의 선으로 구성되어 있으며 기술적 지표의 단점인 후행성을 극복한 선행성을 가진 지표가 포함되어있다. 일목균형표는 오늘날의 보조지표들 중 가장 많이 쓰이는 지표 중 하나이다.

일목균형표는 1935년 일목산인이라는 필명을 가진 호소다 고이치가 개발하였다. 신문기자 였던 일목산인은 다양한 기술적 전략들을 하나의 지표 안에 이해하기 쉽게 구현하고자 일목균형표를 고안하였다. 그는 시장의 움직임은 매입세와 매도세 간의 균형이 무너진 방향이라고 생각하여 이러한 균형을 차트로 나타내고자 하였고 그 결과로 일목균형표를 개발하였다.

2. 산출법

기준선 = \cfrac{H_{26}+L_{26}}{2}

전환선 =\cfrac{H_{9}+L_{9}}{2}

선행스팬A = \cfrac{당일\ 기준선값+당일의\ 전환선값}{2}

선행스팬B = \cfrac{H_{52}+H_{52}}{2}

후행스팬 = \text{현재의 종가를 26일 전에 기입한 값}

H_{n}=\text{최근 n일간의 최고가}

L_{n}\ = \text{최근 n일간의 최저가}

※ 이때, 선행스팬 A와 선행스팬 B는 26일 후에 기입한다.

#9. 일목균형표

Envelope

1. 개요

엔벨로프(Envelope)는 주가가 이동평균선을 중심으로 일정한 밴드를 형성한다는 개념에서 만들어진 지표로, 중심선, 상단 밴드 그리고 하단 밴드의 3개 밴드로 구성된다.

중심선은 주가의 이동평균을 나타내며, 중심선의 위아래로 일정 퍼센트만큼 멀어진 위치에 상단 밴드와 하단 밴드를 표시한다. 추세를 확인하고 지지선과 저항선을 파악하기 위해 사용할 수 있지만, 주가가 엔벨로프를 돌파할지 여부를 알 수 없다는 단점을 가진다.

볼린저 밴드의 창시자인 존 볼린저(John Bollinger)에 의하면, 트레이딩 밴드와 엔벨로프에 대한 개념을 처음 언급한 사람은 윌프리드 르두(Wilfrid LeDoux)이다. 르두는 1960년에 트윈-라인 차트의 저작권을 등록하며, 월별 고가를 이은 상단 밴드와 저가를 이은 하단 밴드를 활용한 트레이딩 밴드의 개념을 공개했다.

2. 산출법

1. 개요

OBV(On Balance Volume)는 대표적인 거래량 지표로, 거래량 이동평균과 함께 기술적 분석가들에게 가장 많이 이용되는 거래량 지표 중 하나이다. 거래량은 항상 주가에 선행한다는 것을 전제로, 거래량 분석을 통해 주가의 변동을 분석하기 위해 사용된다.

주가가 상승하면 그 날의 거래량을 더하고, 주가가 하락하면 그 날의 거래량을 차감하여 거래량의 누적 변동을 표현한다. 같은 수준의 주가가 상승하더라도 거래량이 동반되지 않은 상승은 매수강도가 약하고 대규모 거래량을 수반한 주가의 상승은 매수강도가 강하다는 개념을 수치화한 지표이다.

OBV는 조 그랜빌(Joe Granville)이 개발해 1963년 그의 저서 “Granville’s New Key to Stock Market Profits”에 소개되었다. 그랜빌은 거래량이 시장을 움직이는 핵심적인 요소라고 생각했고, 거래량의 변화를 기반으로 시장의 주요한 움직임을 예측하고자 OBV를 고안하였다.

2. 산출법

\text{OBV}_t = \begin{cases} \text{OBV}_{t-1}+거래량_t, &\text{if } \space \text{종가}_t > \text{종가}_{t-1} \\ \text{OBV}_{t-1}, &\text{if } \space \text{종가}_t = \text{종가}_{t-1} \\ \text{OBV}_{t-1}-거래량_t, &\text{if } \space \text{종가}_t < \text{종가}_{t-1} \end{cases}

OBV는 전일 대비 종가의 상승/하락 여부에 따라 거래량을 더하거나 차감하는 방식으로 누적하여 계산한다.

#11. OBV(On Balance Volume)

1. 개요

MFI(Money Flow Index)는 매수와 매도의 상대강도를 측정하기 위해 사용되는 기술적 지표이다. RSI와 비슷한 지표이지만 주식의 가격 뿐만 아니라 거래량도 함께 사용한다는 차이가 있으며, ‘거래량을 감안한 RSI’로도 알려져 있다. MFI는 0에서 100 사이의 범위에서 움직이는 오실레이터로, 그 값이 20 이하일 때는 과매도, 80 이상일때는 과매수 상태로 판단할 수 있다.

MFI는 진 쿠옹(Gene Quong)과 아브럼 소우댁(Avrum Soudack)이 공동으로 개발하였다.

2. 산출법

\text{Money Flow Ratio} = \cfrac{\text{SUM}_{\text{MF+}}}{\text{SUM}_{\text{MF--}}}

\text{MFI}=100-\cfrac{100}{1+\text{Money Flow Ratio}}

\text{TP(Typical Price)}=\frac{\text{고가 + 저가 + 종가}}{3}

\text{MF(Money Flow)}=\text{TP}\times 거래량

#12. MFI(Money Flow Index)

1. 개요

ATR(Average True Range)은 주가의 변동성을 측정하는데 사용되는 기술적 지표이다. 특정 기간 동안 실제 가격이 움직인 변동폭을 측정하여 평균화한 지표로, 현재 시장의 리스크의 정도를 나타낸다.

ATR은 J. Welles Wilder에 의해 개발되었으며, 1978년 그의 저서 ‘New Concepts in Technical Trading Systems’에서 처음으로 소개되었다.

2. 산출법

\text{ATR}=\cfrac{\text{ATR}_{-1}*(\textcolor{red}N-1)+\text{TR}}{\textcolor{red}N}

\textcolor{red}N = 기간

\text{TR}=\text{True High} - \text{True Low}

\text{True High}= \text{당일 고가와 전날 종가 중 높은 값}

\text{True Low}=\text{당일 저가와 전날 종가 중 낮은 값}

#13. ATR(Average True Range)

1. 개요

Aroon 지표는 주가의 추세를 측정하기 위해 고안된 보조지표다. 보편적으로 강한 상승세에서는 새로운 고점이 나타나고 강한 하락세에서는 새로운 저점이 나타나게 되는 주가의 특성을 이용한다. Aroon Up, Aroon Down 두가지의 선으로 표현되며 Aroon Up은 현재로부터 과거 일정 기간 내의 고가까지의 거리를, Aroon Down은 저가까지의 거리를 나타낸다. 값은 0 - 100 사이를 가지며 100에 가까울수록 고점 또는 저점이 가깝다는 뜻이다.

1995년 투샤르 샹드가 개발했다. “ Aroon”은 산스크리트어로 “새벽빛”을 뜻하는데 새로운 추세의 시작을 알아내기 위해 만들었기 때문에 샹드가 선택한 이름이다.

2. 산출법

Aroon 지표는 아래와 같은 방법으로 계산된다.

\text{Aroon Up} = \cfrac{\textcolor{red}{\text{N}} - \text{과거}\space\textcolor{red}{\text{N}}\text{일 중 고점으로부터의 기간}}{\textcolor{red}{\text{N}}}\times100

\text{Aroon Down} = \cfrac{\textcolor{red}{\text{N}} - \text{과거}\space\textcolor{red}{\text{N}}\text{일 중 저점으로부터의 기간}}{\textcolor{red}{\text{N}}}\times100

\text{Aroon Oscillator} = \text{Aroon Up - Aroon Down}

1. 개요

Elder Ray Index는 시장의 매수 압력과 매도 압력을 측정하기 위해 알렉산더 엘더가 개발한 추세지표다. Bull Power와 Bear Power로 구성되어있으며 Bull Power는 매수 압력을, Bear Power는 매도 압력을 측정한다. Bull Power는 지수이동평균과 당일 고가의 차이를, Bear Power는 저가의 차이를 나타낸다.

2. 산출법

Elder Ray Index는 다음과 같은 방법으로 산출된다.

\text{Bull Power} = 당일\space고가 - \textcolor{red}{\text{N}}\text{일간 지수이동평균}

\text{Bear Power} = 당일\space저가 - \textcolor{red}{\text{N}}\text{일간 지수이동평균}

기간(N):  지수이동평균을 산출할 때 사용할 주가의 기간이다. 기본값은 13

#15. Elder Ray Index

1. 개요

Stochastic RSI 지표는 RSI의 (고가 - 저가) 대비 현재 RSI의 위치를 나타낸 오실레이터 지표이다. Stochastic 공식에 주가 대신 RSI를 대입하여 구하며 결과값은 0~100을 가진다. Stochastic RSI의 값이 80 이상이면 과매수 상태로 판단하고 20 이하이면 과매도 상태로 판단한다.

Stochastic RSI 지표는 투샤르 샹드와 스탠리 크롤이 개발한 지표로 1994년 그들의 저서 “The New Technical Trader”에 자세히 소개되었다. RSI의 민감도를 높이기 위해 개발되었으며 과매도/과매수 신호를 더 자주 보인다.

2. 산출법

Stochastic RSI는 다음과 같은 방식으로 산출된다.

\text{Stochastic RSI(\%K)} = \cfrac{\textcolor{red}{\text{N}}\text{일 RSI} - \textcolor{red}{\text{N}}\text{일 RSI의} \textcolor{red}{\text{ M}}\text{일 최소값}}{\textcolor{red}{\text{N}}\text{일 RSI의} \textcolor{red}{\text{ M}}\text{일 최대값} - \textcolor{red}{\text{N}}\text{일 RSI의} \textcolor{red}{\text{ M}}\text{일 최소값}}

\text{\%D} = \text{\%K}의\space\textcolor{red}{\text{T}}일\space단순이동평균

#16. Stochastic RSI

1. 개요

Mass Index는 변동성 지표로 주가의 일일 변동 범위인 (고가 - 저가)의 지수이동평균을 이용해 현재 주가의 변동성을 측정한다. 주가의 변동성이 증가하면 곧 추세가 전환된다는 특징을 바탕으로 개발되었다. Mass Index의 값이 증가해 일정 값을 넘어섰다가 감소하면 추세 전환의 신호로 본다.

Mass Index는 1980년대에 도날드 도지(Donald Dorsey)에 의해 개발되었다. 추세의 전환은 주가의 변동 범위가 일정 수준 이상으로 넓어졌다가 수축하는 경우 일어난다는 특성을 기반으로 고안된 지표이다.

2. 산출법

Mass Index 지표는 다음과 같은 방법으로 산출된다.

\text{Single EMA} = \text{(당일 고가 - 당일 저가)의 }\textcolor{red}{\text{N}}일\space지수이동평균

\text{EMA Ratio}={\cfrac{\text{Single EMA}}{\text{Single EMA의 }\textcolor{red}{\text{N}}일\space지수이동평균}}

#17. Mass Index

1. 개요

Positive Volume Index(PVI)는 거래량이 증가한 날의 주가 변화량을 보여주는 추세지표다. NVI와 함께 가격 누적량 지표라고도 불린다. 대중과 정보가 부족한 투자자를 분석하는 것에 중점을 둔 지표로 PVI의 증가는 대중의 매수힘이 높아졌음을, PVI의 감소는 대중의 매도힘이 높아졌음을 의미한다.

Positive Volume Index는 1936년 폴 다이사트가 Negative Volume Index와 함께 개발한 지표이다. 그는 뉴욕 증권 거래소의 일일 거래량을 분석하여 거래량의 증감이 시장의 흐름을 이해하는데 중요한 역할을 한다는 것을 알아냈다. PVI는 이후 1976년에 노먼 포스백이 그의 베스트셀러인 “Stock Market Logic”에 실으면서 널리 쓰이는 지표가 되었다.

2. 산출법

Positive Volume Index는 아래와 같은 방법으로 산출된다.

\text{첫 PVI} = 1000

#18. PVI(Positive Volume Index)