1. 개요
Aroon 지표는 주가의 추세를 측정하기 위해 고안된 보조지표다. 보편적으로 강한 상승세에서는 새로운 고점이 나타나고 강한 하락세에서는 새로운 저점이 나타나게 되는 주가의 특성을 이용한다. Aroon Up, Aroon Down 두가지의 선으로 표현되며 Aroon Up은 현재로부터 과거 일정 기간 내의 고가까지의 거리를, Aroon Down은 저가까지의 거리를 나타낸다. 값은 0 - 100 사이를 가지며 100에 가까울수록 고점 또는 저점이 가깝다는 뜻이다.
1-1. 배경
1995년 투샤르 샹드가 개발했다. “ Aroon”은 산스크리트어로 “새벽빛”을 뜻하는데 새로운 추세의 시작을 알아내기 위해 만들었기 때문에 샹드가 선택한 이름이다.
2. 산출법
Aroon 지표는 아래와 같은 방법으로 계산된다.
2-1. 변수
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기간(N) : 고가와 저가를 산출하기 위한 기간이다. 기본값은 25.
변수는 시장 상황과 투자 목적에 맞게 조정되어야 한다.
3. 분석
3-1. 추세장
Aroon Up 또는 Down이 100선 주위에서 머무는 것은 주가가 추세에 올랐다는 뜻이다.
Aroon Up이 100선 근처에 머문다는 것은 과거 N일 간의 고점이 현재로부터 멀지 않은 시점에 있다는 뜻이다. 100 근처의 값이 계속된다면 주가의 고점이 계속 갱신되어 멀어지지 않는 것이라고 생각할 수 있다. 이 때, Aroon Down이 낮은 값(0 - 30)에 머물면 저점은 갱신되지 않는 것이므로 주가가 진동하며 발산하지 않고 상승 추세에 올라 증가하고 있다고 해석할 수 있다.
반대로 Aroon Down이 100선 근처에 머문다는 것은 과거 N일 간의 저점이 현재로부터 멀지 않은 시점에 있다는 뜻이다. 계속하여 100 근처의 값을 보인다면 저점이 계속 갱신되어 멀어지지 않는 것이라고 생각할 수 있다. 이 때, Aroon Up이 낮은 값(0 - 30)에 머물면 고점은 갱신되지 않는 것이므로 주가가 발산하지 않고 하락 추세에 올라 감소하고 있다고 해석할 수 있다.
만약 Aroon Up과 Down 모두 100선 근처에서 머문다면 주가의 고점과 저점 모두가 계속해서 갱신되는 것이다. 이러한 현상은 주가의 변동성이 증가하며 주가가 삼각형 모양으로 발산하는 것으로 해석될 수 있다.
3-2. 변동성이 감소하는 횡보장
Aroon Up과 Down이 평행하게 감소한다면 주가의 변동성이 줄어들며 횡보하고 있다고 해석할 수 있다.
Aroon Up 과 Down의 동시 감소는 새로운 고점 또는 저점이 나타나지 않고 이전의 고점과 저점이 멀어지고 있다는 뜻이다. 따라서 주가가 지속적으로 증가 또는 감소하지 않고 횡보하고 있다고 해석할 수 있다. 또한, 과거의 고점이나 저점을 넘어서지 못하면 주가가 고점과 저점 사이에서 진동하며 낮은 변동성을 보인다.
3-3. 오실레이터
Aroon Oscillator는 주가의 추세를 직관적으로 보여준다.
Aroon Oscillator는 Aroon Up과 Aroon Down의 차이로 (-100) ~ 100 의 값을 가진다. Oscillator의 값이 100에 가까우면 Aroon Up이 100에 가깝고 Aroon Down이 0에 가깝다는 것으로 강력한 상승 추세임을 알 수 있다. 반대로 Oscillator의 값이 -100에 가까우면 Aroon Up이 0에 가깝고 Aroon Down이 100에 가깝다는 것으로 강력한 하락 추세임을 알 수 있다.
또한, Oscillator의 값이 0선에서 반전하면 Aroon Up과 Down이 교차한 것이다. 위(양수)에서 아래(음수)로 반전하면 Aroon Down이 Up을 상향돌파한 것으로 추세가 상승에서 하락으로 반전될 것을 기대할 수 있다. 반대로 아래(음수)에서 위(양수)로 반전하면 Aroon Up이 Down을 상향돌파한 것으로 추세가 하락에서 상승으로 반전될 것을 기대할 수 있다.
3-4. 한계
주가에 후행하고 주가의 변화량을 반영하지 않기 때문에 늦거나 잘못된 매매신호를 보일 수 있다.
Aroon은 지나온 주가를 통해 산출되는 지표이다. 따라서 주가에 후행하며 주가가 이미 변동을 보인 뒤, 늦은 매매신호를 보일 수 있다.
또한, Aroon은 고점과 저점으로부터의 기간만 보여줄 뿐 주가의 변화량은 반영하지 않는다. 따라서 추세의 전환점 외에도 Aroon Up과 Down이 교차할 수 있다. 그러므로 주가의 변화량을 반영하는 다른 보조지표와 함께 사용하는 것이 권장된다.
4. 활용
4-1. 오실레이터를 이용한 추세 확인
Oscillator의 값이 100선 또는 -100선에 가깝게 유지될 때 주가의 추세를 확인할 수 있다.
3-3에 서술된 것처럼, oscillator의 값이 100에 가까우면 주가가 상승 추세, -100에 가까우면 하락 추세라고 생각할 수 있다. 그러므로 oscillator의 값이 100 근처에 지속적으로 머무르면 상승 추세의 지속을 예상하고 매수하는 전략을 사용할 수 있다. 반대로 oscillator의 값이 -100 근처에 지속적으로 머무르면 하락 추세의 지속을 예상하고 매도하는 전략을 사용할 수 있다.
4-2. Aroon Up과 Down의 교차를 이용한 매매전략
Aroon Up이 Down을 상향 돌파하면 매수하고 Aroon Down이 Up을 상향 돌파하면 매도하는 전략을 사용할 수 있다.
Aroon Up이 Down을 상향 돌파하면 주가의 고점이 저점보다 가까이 위치한 상태가 된 것이다. 따라서 주가가 상승 추세에 있는 것으로 해석할 수 있다. 반대로 Aroon Down이 Up을 상향 돌파하면 주가의 저점이 고점보다 가까이 위치한 것으로 주가가 하락 추세에 있는 것으로 해석할 수 있다. 그러므로 Aroon Up이 Down을 상향 돌파하면 주가가 상승 추세로 전환될 것으로 예상해 매수하고 Aroon Down이 Up을 상향 돌파하면 주가가 하락 추세로 전환될 것으로 예상해 매도하는 전략을 사용할 수 있다.
또한, 앞서 말했듯이 Aroon Up의 Aroon Down 상향 돌파는 Aroon Oscillator가 아래에서 위로 반전한 것과 같고, Aroon Down의 Aroon Up 상향 돌파는 Aroon Oscillator가 위에서 아래로 반전한 것과 같다.
4-3. 횡보장에서 탈출 시 매매하는 전략
Aroon Up과 Down이 평행하게 하락하는 횡보장이 지난 후, 두 값 중 하나가 50선을 돌파하며 상승하면 횡보장의 탈출로 생각하고 매매할 수 있다.
Aroon Up과 Down이 평행하게 하락해 50선 아래에 머무르면 주가가 횡보하는 상태이다. 이 때, Aroon Up이 50선을 돌파하며 상승하면 상승 추세로의 전환으로 해석하여 매수하는 전략을 사용할 수 있다. 반대로 Aroon Down이 50선을 돌파하여 상승하면 하락 추세로의 전환으로 해석하여 매도하는 전략을 사용할 수 있다.
