#39. Pivot Points

1. 개요

피봇 포인트(Pivot Points)는 차트의 추세 변화와 잠재적인 지지/저항 수준을 판단하는데 사용할 수 있는 중요한 가격수준들을 나타내는 지표이다. 일정 기간동안의 고가, 저가 및 종가를 이용하여 향후 기간의 지지 및 저항 수준을 추정할 수 있다.

1-1. 배경

피봇 포인트는 원래 증권 거래소에서 자기매매업무를 담당하는 딜러인 플로어 트레이더들에 의해 사용되었다. 플로어 트레이더는 주가의 작은 변동에도 매매를 하기 때문에 초단기거래인 스캘핑이나 단기거래인 데이 트레이딩을 선호한다. 이러한 거래 환경에서는 급변하는 가격에 적절하게 대응하는 것이 매우 중요한데, 당일 매매의 저항과 지지선을 미리 예측하고 가격 움직임에 대응하기 위해 개발한 것이 바로 피봇 포인트이다.

2. 산출법

스탠다드(Standard)

\text{Pivot Point(P)}=\cfrac{\text{고가+저가+종가}}{3}

\text{1차 지지선(S1)}=\text{P}\times 2 - \text{고가}

\text{2차 지지선(S2)}=\text{P} - (\text{고가}-\text{저가})

\text{1차 저항선(R1)}=\text{P}\times 2 - \text{저가}

\text{2차 저항선(R2)}=\text{P} + (\text{고가}-\text{저가})

피보나치(Fibonacci)

\text{Pivot Point(P)}=\cfrac{\text{고가+저가+종가}}{3}

\text{1차 지지선(S1)}=\text{P} - 0.382\times(\text{고가}-\text{저가})

\text{2차 지지선(S2)}=\text{P} - 0.618\times(\text{고가}-\text{저가})

\text{3차 지지선(S3)}=\text{P} - 1\times(\text{고가}-\text{저가})

\text{1차 저항선(R1)}=\text{P} + 0.382\times(\text{고가}-\text{저가})

\text{2차 저항선(R2)}=\text{P} + 0.618\times(\text{고가}-\text{저가})

\text{3차 저항선(R3)}=\text{P} + 1\times(\text{고가}-\text{저가})

카마릴라(Camarilla)

\text{Pivot Point(P)}=\cfrac{\text{고가+저가+종가}}{3}

\text{1차 지지선(S1)}=\text{종가} -1.1\times(\text{고가}-\text{저가})/12

\text{2차 지지선(S2)}=\text{종가} -1.1\times(\text{고가}-\text{저가})/6

\text{3차 지지선(S3)}=\text{종가} -1.1\times(\text{고가}-\text{저가})/4

\text{4차 지지선(S4)}=\text{종가} -1.1\times(\text{고가}-\text{저가})/2

\text{1차 저항선(R1)}=\text{종가} +1.1\times(\text{고가}-\text{저가})/12

\text{2차 저항선(R2)}=\text{종가} +1.1\times(\text{고가}-\text{저가})/6

\text{3차 저항선(R3)}=\text{종가} +1.1\times(\text{고가}-\text{저가})/4

\text{4차 저항선(R4)}=\text{종가} +1.1\times(\text{고가}-\text{저가})/2

\cdot \ \text{고가}=\text{이전 기간(n일) 동안의 최고가}

\cdot \ \text{저가}=\text{이전 기간(n일) 동안의 최저가}

\cdot \ \text{종가}=\text{이전 기간(n일) 동안의 종가}

2-1. 변수

•

기간: 설정된 기간 동안의 데이터를 사용해 피봇 포인트를 계산하며, n에 해당하는 값이다. 기본값은 28

•

알고리즘: 스탠다드, 피보나치, 카마릴라 중에서 피봇 포인트 계산에 사용될 알고리즘을 결정한다. 기본값은 스탠다드

3. 분석

3-1. 해석

피봇 포인트는 선물, 원자재, 주식 거래등에 주로 사용되며, 일중매매에 특히 유용하다.

피봇 포인트는 선물, 원자재, 외환, 주식 거래 등에 주로 사용되며, 일중매매에 유용한 지표이다. 이동평균이나 오실레이터 같은 타 지표와는 달리, 피봇 포인트는 전날까지의 가격을 바탕으로 계산된 지표 값이 하루 종일 같은 값으로 유지된다. 따라서 피봇 포인트를 사용하는 트레이더는 지지선이나 저항선이 대략 어느 수준에 나타날 것인지 미리 예상해볼 수 있으며, 이에 맞춰 사전에 매매 계획을 세울 수 있다.

예를 들어, 가격이 피봇 포인트 아래로 떨어지게 된다면 장 초반에 급락할 가능성이 있으므로 매도하고, 가격이 피봇 포인트 위로 상승하게 된다면 매수를 염두에 둘 수 있다. 이 때 각 지지선과 저항선을 목표 가격이나 손절 가격으로 사용하는 것이 가능하다.

3-2. 지지와 저항

지지선과 저항선을 중심으로 가격 움직임을 예상할 수 있다.

피봇 포인트를 기초로 한 지지와 저항선들은 전통적인 지지와 저항선과 같은 용도로 사용할 수 있다. 이 때 핵심은 가격이 지지선과 저항선 근처에 도달했을 때 지지/저항에 따른 가격 움직임을 면밀히 관찰하는 것이다. 가격이 지지선까지 하락한 이후 지지선을 깨지 못하고 움직임이 멈춘다면, 지지로부터의 반등을 예측할 수 있다.

마찬가지로, 가격이 저항선 근처까지 상승했지만 정체된다면, 트레이더는 저항 돌파 실패와 이로 인한 하락 반전을 예상할 수 있다. 물론 저항으로부터의 하락에 대한 예측 신뢰도를 높이기 위해 약세 차트 패턴이나 지표 신호를 함께 사용하는 것이 좋다.

또한 2차 지지와 저항선들은 잠재적인 과매도와 과매수 국면을 식별하기 위해 사용할 수도 있다. 만약 주가가 2차 저항선을 돌파하며 상승한다면 강한 에너지를 동반하고 있기 때문에 지속적인 상승으로 이어질 수 있지만, 과매수로 인한 가격 후퇴가 발생할 수 있음을 염두에 두어야 한다. 또한 주가가 2차 지지선 아래로 떨어진다면 지속적인 하락으로 이어질 수 있지만, 단기적인 과매도 상태가 나타나 반등에 이를 수도 있다.

3-3. 한계

피봇 포인트만 단독으로 사용하기보다는, 다른 지표들과 조합해서 사용하는 것이 좋다.

피봇 포인트는 단순한 계산에 기초하고 있으며, 어떤 종목에서는 잘 작동하는 반면, 어떤 종목에서는 유용하지 않을 수 있다. 주가가 지지선과 저항선을 넘나들수도 있으며, 차트에 표시된 지지선과 저항선에서 멈추고 역전된다는 보장은 없다. 따라서 다른 모든 지표와 마찬가지로, 피봇 포인트에만 의존해서 거래하는 것이 아닌, 피봇 포인트를 거래 계획의 일부로만 사용하는게 좋다.

4. 활용

4-1. 매매방법

가격이 지지선에 가까워지면, 주식을 매수하고 다음 지지선을 손절라인으로 정할 수 있다. 주가가 상승하여 저항선에 가까워지면, 보유 물량을 매도하여 이익을 취하는 전략을 활용할 수 있다.

주식 매매에서 피봇 포인트를 사용하는 가장 간단한 방법은 지지선 및 저항선과 피봇포인트 선을 사용하는 것이다.

가격이 특정 지지선에 가까워지면 주식을 매수하고 다음 지지선을 손절라인으로 설정할 수 있다. 예를 들어 현재의 주가가 1차 지지선 근처에서 점차 하락하는 상태라면 일단 1차 지지선에서 지지를 받을 것을 예상하고 매수할 수 있다. 그리고 만약 1차 지지선이 무너져 주가가 추가로 하락하더라도 2차 지지선이 대기하고 있기 때문에 한 차례 매입 포지션을 늘릴 수 있다. 이 때 2차 지지선마저 돌파될 경우 매입 포지션을 손절하는 방식으로 대응해야 할 것이다.

반대로 주가가 상승하여 특정 저항선에 가까워지면 보유 물량을 매도하여 이익을 취하는 전략을 택할 수 있다. 예를 들어 보유중인 주식의 가격이 상승해 1차 저항선 근처에 도달할 경우 일부 청산하여 수익을 얻고, 1차 저항을 돌파할 경우 2차 저항선 근처에서 익절하는 전략을 취할 수 있다.

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