MACD
1. 개요
MACD는 이동평균수렴발산(Moving Average Convergence Divergence)의 약자로, 단기 이동평균선과 장기 이동평균선이 서로 가까워지거나(수렴) 멀어지는(발산) 원리를 이용하여 만들어졌다.주가 흐름의 추세를 확인하고 추세의 강도와 지속성을 파악하는데 활용되는 대표적인 추세추종형 보조지표이다.
1-1. 배경
MACD는 1979년 미국의 기술적 분석가인 Gerald Appel이 개발하였다. 이후 1986년에 Thomas Aspray에 의해 히스토그램이 추가되었다.
2. 산출법
MACD 를 구성하는 요소는 다음의 방식으로 계산할 수 있다.
2-1. 변수
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장기 : 장기 지수이동평균 계산을 위해 사용되는 값이다. 기본값은 26
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단기 : 단기 지수이동평균 계산을 위해 사용되는 값이다. 기본값은 12
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시그널(K): MACD의 지수이동평균인 시그널 계산을 위해 사용되는 값이다. 기본값은 9
모든 변수는 시장 상황과 투자 목적에 맞게 조정되어야 한다.
3. 분석
3-1. MACD값과 이동평균선의 관계
MACD 값을 통해 장·단기 이동평균선의 관계와 주가 추세의 변동을 파악할 수 있다.
MACD는 단기(12일) 이동평균에서 장기(26일) 이동평균을 차감하는 방식으로 계산되는데, 최근의 주가 변화를 더 강조하는 지수이동평균이 이동평균으로 사용된다. 서로 다른 길이를 가진 두 이동평균을 비교함으로써, MACD는 주가 추세의 변동을 측정한다.
단기 이동평균선이 장기 이동평균선 위에 있다면 양수값을, 단기 이동평균선이 장기 이동평균선 아래에 있다면 음수값을 갖게 되며, MACD가 기준선(0)에서 멀어질수록 두 이동평균선의 거리가 서로 멀어지고 있음을 나타낸다.
3-2. 시그널
MACD 시그널을 통해 MACD의 추세와 전환 시점을 예상할 수 있다.
MACD 시그널은 MACD의 지수이동평균을 계산한 값으로, 보통 MACD의 9일 지수이동평균 값을 사용한다. 이동평균의 차이가 가장 많이 벌어졌을 때 저점이나 고점을 형성하는 경우가 많으므로 MACD 값이 최대가 되거나 최소가 되는 시점을 파악하는 것이 중요하다.
하지만 MACD 자체만으로는 이 지점을 알기 어렵다. 따라서 MACD 곡선의 추세전환을 포착하기 위하여 MACD 시그널이 만들어졌으며, MACD 곡선과 시그널 곡선이 서로 교차할 때, MACD의 추세가 바뀐다고 판단할 수 있다.
3-3. 한계
MACD는 후행성이 있으며, 횡보하거나 불규칙하고 급격하게 움직이는 시장에서 잘 작동하지 않을 수 있다.
MACD는 이동평균에 기반한 지표이기 때문에 가격보다 한 발짝 느린 후행성을 지니고 있다. 또한 주가가 횡보하거나 불규칙하고 급격하게 움직이는 경우, 가격 추세를 예측하는데 있어 MACD가 유용하지 않을 수 있다.
4. 활용
4-1. 시그널 교차
MACD와 시그널의 교차 시점을 매매신호로 활용할 수 있다.
알파스퀘어 매매전략 - MACD 히스토그램
시그널은 MACD의 이동평균을 계산한 것이므로, MACD보다 후행하는 성질이 있다. MACD가 시그널 곡선의 위나 아래로 교차하는 경우 강한 모멘텀이 발생한다.
이러한 모멘텀 발생 시점을 바탕으로, 다음과 같은 MACD 매매전략을 사용할 수 있다.
MACD가 시그널을 상향돌파하는 경우, 상승 모멘텀을 받는 것이므로 매수
MACD가 시그널을 하향돌파하는 경우, 하락 모멘텀을 받는 것이므로 매도 MACD와 시그널의 교차시점은 히스토그램과 기준선(0)이 교차하는 시점과 같다.
이 때, 추가로 장기적인 추세를 함께 살펴봄으로써 추세의 강도를 확인할 수 있다. 지표의 돌파 방향과 추세의 방향이 같다면, 기존의 추세 강도가 더 강해져 이후에도 추세가 지속될 수 있다는 의미이다. 반대로 지표의 돌파 방향과 추세의 방향이 반대라면, 기존의 추세 강도가 약해져 추세가 반전될 수 있음을 암시한다.
4-2. 기준선 교차
MACD와 기준선의 교차 시점을 매매신호로 활용할 수 있다.
알파스퀘어 매매전략 - MACD 기준선
기준선 교차는 시그널 교차와 유사하지만, MACD가 시그널선과 교차하는 시점이 아닌, 0선을 의미하는 기준선과 교차하는 시점에서 발생한다. MACD와 기준선의 교차는 추세의 전환을 의미하기 때문에, 이를 이용하면 다음과 같은 매매전략을 사용할 수 있다.
MACD가 기준선을 상향돌파하는 경우, 상승추세로 전환됨을 의미하므로 매수
MACD가 기준선을 하향돌파하는 경우, 하락추세로 전환됨을 의미하므로 매도4-3. 다이버전스
MACD 다이버전스를 통해 추세가 전환되는 시점을 예측해볼 수 있다.
MACD 다이버전스는 MACD의 고점(혹은 저점)과 주가의 고점(혹은 저점)이 서로 다른 방향으로 진행되는 현상을 말한다. 다이버전스가 발생하면 현재의 추세가 마무리 되고 곧 새로운 방향으로 주가가 움직일 것으로 예상할 수 있다.
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상승 다이버전스: 주가는 신저가를 갱신하며 하락하지만, MACD가 점점 저점을 높이며 상승할 때 발생한다. 이 경우 신저가를 갱신하며 진행중이던 하락 추세가 마무리되고 상승 추세로 전환될 것으로 예상할 수 있다.
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하락 다이버전스: 주가가 신고가를 갱신하지만, MACD는 이전 최고값 돌파에 실패하고 점점 고점을 낮춰가며 하락할 때 발생한다. 이 때 신고가를 갱신하며 진행중이던 상승 추세가 곧 하락 추세로 반전될 것이라고 예상할 수 있다.
다이버전스는 MACD선 뿐만 아니라 히스토그램에서도 발생할 수 있으며, 과매도, 과매수 국면에서 나타나면 더욱 신뢰도가 높다.