1. 배경
거래량은 일정 기간 동안 얼마나 많은 거래가 이루어졌는지, 즉 시장에서 몇 주가 거래되었는지를 측정하는 지표이다. 거래량에는 투자자의 심리와 시장에 대한 정보가 담겨 있기 때문에, 기술적 분석에 있어 중요한 지표로 여겨진다.
2. 분석
2-1. 해석
거래량은 시장에서 거래된 주식의 수를 나타내며, 주가에 영향을 미칠 수 있다.
거래량은 특정 기간 동안 시장에서 얼마나 많은 수의 주식이 거래되었는가를 나타낸다. 주가가 상승하면 매수세가 과열되며 더 많은 매수자들이 앞다투어 매수에 참여하려 하기 때문에 거래량이 늘어나는 경향이 있다. 이렇게 증가한 거래량은 새로운 매수세력을 자극하며 추가상승을 부추길 수 있다.
물론 반대의 경우도 발생할 수 있다. 즉, 주가는 오르지만 거래량은 하락하는 상황이 발생할 수 있다는 것이다. 해당 종목이 대중의 관심을 받지 못하고 소외되었다는 것을 의미하며, 잠재적인 추세 반전에 대한 경고로 받아들일 수 있다.
핵심은 다음과 같다. 주가가 상승 혹은 하락하더라도 거래량이 미미하면 거의 의미가 없는 움직임이라고 볼 수 있다. 이 때 의미가 없는 움직임이란, 매수 혹은 매매 신호를 발생시키기에 충분하지 않은 가격 움직임을 말한다. 반면, 대량의 거래량을 동반한 주가의 상승이나 하락은 주가의 근본적인 변화를 나타내기 때문에, 충분히 매매에 참고할만한 움직임으로 활용할 수 있다.
2-2. 유동성
거래량이 많은 주식은 거래가 활발하게 이루어지기 때문에 유동성이 크다.
투자자는 일반적으로 거래량이 더 많을 때 거래하는 것을 선호한다. 이는 매수와 매도에 적극적인 관심을 갖는 시장참가자들이 더 많다는 것을 나타내기 때문이다. 거래량이 많으면 일반적으로 매수/매도 스프레드가 더 줄어들고, 주문이 더 빨리 처리되며 호가 간의 차이가 더 적을 수 있다. 즉, 유동성이 크다고 볼 수 있다.
일반적으로, 주요 경제 지표가 발표되기 바로 전에는 시장에서 거래되는 거래량이 평소에 비해 적은 모습을 보인다. 반면 개장 직후 및 장 마감무렵이나, 혹은 주요 경제 지표가 발표된 직후에는 시장에서 거래되는 거래량이 많아지는, 즉 유동성이 풍부해지는 경향이 있다.
2-3. 특징
주가의 움직임이 더 많은 거래량을 동반할수록 중요한 움직임으로 여겨진다.
차트 패턴이나 가격 범위 등으로부터 캔들이 돌파하는 현상이 발생할 때, 많은 거래량을 동반하고 있다면 그만큼 가격 움직임의 힘이 강하다고 볼 수 있다. 반면 돌파할 때 거래량의 변화가 거의 없거나 거래량이 감소하는 경우, 그만큼 매수·매도에 탄력을 받지 못하다는 것을 의미하며, 다시 원래의 가격으로 돌아오는 거짓 돌파가 될 수 있다.
3. 활용
3-1. 추세 매매
주가 추세와 거래량의 방향을 함께 살펴보면 도움이 된다.
주가의 추세와 함께 거래량을 살펴보면, 추세가 향후 어떻게 진행될지를 예상하는데 도움이 될 수 있다. 만약 주가의 추세가 상승중일 때, 거래량 또한 전반적으로 상승하고 있다면 해당 주식의 가격이 비싸지고 있음에도 더 많은 사람이 사고 싶어 한다는 것을 의미한다. 따라서 매수심리가 상승 추세를 뒷받침해주기 때문에, 상승 추세가 지속될 것이라고 예상하여 매수를 고려해볼 수 있다.
반면, 주가는 상승 추세를 보이고 있지만 전반적인 거래량이 감소하는 모습을 보인다면, 가격이 비싸짐에 따라 해당 주식을 사고 싶어 하는 사람이 점점 더 줄어든다는 것을 의미한다. 따라서 추세가 종료되고 하락 추세로 반전될 수 있으니, 이 지점에서 매도를 고려해볼 수 있다.
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