앨리어트 파동 이론
앨리어트 파동은 미국의 회계사, 랠프 넬슨 엘리엇에 의해 발표된 이론입니다.
앨리어트 파동은 '주식시장의 움직임과 투자자의 심리는 피보나치 수열에 따라 움직인다'는 이론으로, 뉴욕의 주가 대폭락 사건인 1987년 블랙먼데이를 예측하면서 유명해졌습니다.
엘리어트 파동을 한마디로 요약하자면 '주가는 상승 5파와 하락 3파, 총 8개의 파동에 의해 끝없이 순환한다'라는 것입니다. 이 파동들로 추세를 파악하고 목표가를 설정할 수 있죠.
엘리어트 파동 ⓒ알파스퀘어
각 단계별로 자세히 알아보겠습니다.
상승 5파
① 상승 1파
가장 짧은 파동으로, 하락 추세 이후에 나오기 때문에 데드 캣 바운스인지, 새로운 상승 1파의 시작인지 구분하기가 어려울 수 있습니다. 때문에 다른 지표나 조건을 함께 확인하여 진짜 상승 시그널인지 한 번 더 체크해 보는 것이 좋습니다.
→ 단기간 파동이며 상승 2파가 곧바로 이어질 수 있어 매수에 주의가 필요한 구간
② 상승 2파
일종의 조정이라고 볼 수 있습니다. 조정 폭은 상승 1파의 38.2% 혹은 61.8%, 99.9%까지 발생한 경우 유효하다고 알려져 있으며, 상승 1파보다 하락하는 경우 엘리어트 파동이 아닙니다. 보통 상승 3파의 경우 빠르게 급등하는 경우가 많아 상승 2파에서 매수하는 것이 보편적입니다.
→ 상승 3파가 이어진다면 강력한 매수 타이밍 구간
③ 상승 3파
보통 이 상승 3파에서 가장 긴 파동이 나옵니다. 상승 3파의 목표가는 상승 1파의 고점, 저점 간 변동률의 1.618배로 잡는 경우가 많습니다. 상승 3파가 상승 5파보다 짧을 수는 있지만 상승 1 파보다는 길어야 합니다.
→ 장기간 상승세가 이어져 많은 투자자들에게 관심을 받는 시점으로 추가 매수를 고려해 볼 수 있음
④ 상승 4파
상승 4파 역시 조정 파동입니다. 보통 상승 3파의 23.6~38.2% 정도의 조정을 보입니다. 만약 상승 1파의 고점보다 하락한다면 엘리어트 파동이 아닙니다. 상승 2파와 마찬가지로 매수 시점이라고 판단할 수 있으나 손절매 지점이 낮아서 위험할 수 있습니다.
→ 엘리어트 파동의 이탈 여부 확인이 필요한 구간
⑤ 상승 5파
상승 파동 중 가장 많은 거래량을 보이며 보통 상승 1파의 파동 길이와 비슷하거나, 상승 1파 / 상승 2파의 0.618배 정도의 길이를 보입니다.
→ 상승 3파의 고점을 돌파하지 못한다면 빠르게 매도 대응이 필요한 구간
하락 3파
① 하락 1파
조정 파동으로, 상승 5파의 연장에서 나올 수 있어 확인이 어려운 경우가 많습니다.
→ 투자자들의 공포심에 따른 급격한 매도(패닉셀)이 나타날 수 있는 구간
② 하락 2파
하락 2 파는 하락 1파의 고점을 돌파하지 못하고 하락하는 특징을 보입니다. 일반적으로 강하게 하락한 경우 일시적인 기술적인 반등이 나오기 때문에 고점에서 매도하지 못한 경우, 하락 2파에서 매도할 수 있습니다.
→ 고점에서 포지션을 정리하지 못한 경우 손실폭을 줄여 매도할 수 있는 구간
③ 하락 3파
가장 큰 폭의 하락이 나오는 구간으로 투매가 나올 수 있어 주의가 필요한 구간입니다.
→ 투매가 많이 나와 급격한 / 꾸준한 하락이 나올 수 있는 구간
엘리어트 파동 예시
아래의 예시 차트는 알파스퀘어 차트를 활용했습니다.
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예시 1: 하이브(352820) 일봉 차트 복기
BTS 소속사로 유명한 하이브, 하이브는 글로벌 아티스트를 육성하고 음악 기반 라이프 스타일 콘텐츠를 제작하는 엔터테인먼트 기업입니다. 하이브 차트를 보면 엘리어트 파동이 명확히 보입니다.
하이브 일봉차트 ⓒ알파스퀘어
상승 5파
① 상승 1파 : 2021.01.13(수) ~ 2021.02.17(수)
② 상승 2파 : 2021.02.17(수) ~ 2021.03.10(수)
③ 상승 3파 : 2021.03.10(수) ~ 2021.06.23(수)
④ 상승 4파 : 2021.06.23(수) ~ 2021.09.27(월)
⑤ 상승 5파 : 2021.09.27(월) ~ 2021.11.17(수)
하락 3파
① 하락 1파 : 2021.11.17(수) ~ 2022.02.04(금)
② 하락 2파 : 2022.02.04(금) ~ 2022.04.04(월)
③ 하락 3파 : 2022.04.04(월) ~ 2022.05.12(목)
예시 2: 레이크머티리얼즈(281740) 일봉 차트 복기
레이크머티리얼즈는 유기금속화합물의 연구, 제조 및 판매 사업을 영위하는 기업으로 반도체 소재 부문에서 주요 매출이 발생하고 있습니다.
레이크머티리얼즈 일봉차트 ⓒ알파스퀘어
상승 5파
① 상승 1파 : 2023.03.15(수) ~ 2023.03.29(수)
② 상승 2파 : 2023.03.29(수) ~ 2023.04.07(금)
③ 상승 3파 : 2023.04.07(금) ~ 2023.05.03(수)
④ 상승 4파 : 2023.05.03(수) ~ 2023.05.22(월)
⑤ 상승 5파 : 2023.05.22(월) ~ 2023.06.19(월)
하락 3파
① 하락 1파 : 2023.06.19(월) ~ 2023.07.18(화)
② 하락 2파 : 2023.07.18(화) ~ 2023.07.25(화)
③ 하락 3파 : 2023.07.25(화) ~ 2023.08.25(금)
엘리어트 파동의 한계
엘리어트 파동 이론은 주식을 하는 분들이라면 한번쯤 들어봤을 법한 유명한 이론이지만 실전에서는 활용하기 어렵다는 평가를 받고 있습니다.
주관적인 의견이 들어갈 수 밖에 없다.
위에서 자세하게 소개하지는 않았지만, 엘리어트 파동에는 '연장파'라는 개념이 있습니다. 각 파동들이 조금 더 이어질 수 있다는 거죠. 그런데 막상 차트에서 만나게 된다면 명확한 기준이 없기 때문에 이게 5파동인건지, 연장 파동인지 구별하기가 쉽지 않습니다.
엘리어트 파동 한계 1. 연장파동인지, 진짜 파동인지 알아보기 힘들다 ⓒ알파스퀘어
또한, 실제 시장에서는 더욱더 다양한 변수로 움직이며, 엘리어트 파동은 소규모의 엘리어트 파동으로 이루어져 있어 지금 이 시점이 상승 1파라서 매수를 준비해야하는건지, 소규모 파동의 상승 5파라서 매도를 준비해야 하는 건지 알아보기 힘들 수 있습니다.
엘리어트 파동 한계 2. 소규모 파동인지 큰 파동인지 알아보기 힘들다 ⓒ알파스퀘어
이렇게 엘리어트 파동은 해석할 때 기준이 명확하지 않고 해석할 수 있는 유연성이 크기 때문에 적용하기 힘들다는 단점이 있습니다.
이렇게 한계점이 분명함에도 엘리어트 파동을 알아두는 것이 중요한 이유는 주식시장에서 자주 확인되는 '파동' 이라는 개념을 이해하는 데 도움이 되기 때문입니다. 그렇게 어렵지 않은 내용이니 위의 내용을 참고하여 과거 차트로라도 복기를 해보시면 도움이 될 것 같습니다.
차트 패턴은 이론 공부보다 실제 시장에서 매매 타이밍을 복기해 보고 많은 차트를 보는 것이 중요합니다. 오늘 배운 엘리어트 파동 이론을 언제든지 실전처럼 연습해 보고 싶다면?
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